融资租赁是什么意思-融资租赁定义

在当今复杂多元的商业与金融世界中，融资租赁作为一种将“融资”与“融物”紧密结合的现代交易方式，已深度渗透到企业设备投资、技术升级和资产管理的关键环节。要理解“融资租赁是什么意思”，绝不能将其简单等同于传统的银行贷款购买或一般的设备租赁。其核心内涵在于，它是由出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择，出资向供货人购买租赁物，并出租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金。在租赁期内，租赁物的所有权归属于出租人，而承租人拥有其使用权和收益权。租赁期满，根据合同约定，租赁物所有权可以以象征性价格转移给承租人，也可以退租或续租。这种模式本质上是以“物”为载体的中长期融资，是所有权与使用权分离的典型体现。

深入探究融资租赁的意义，会发现它构建了一个连接设备制造商、出租人（租赁公司）和承租人（企业）的三方共赢生态。对企业来说呢，它意味着无需一次性投入大笔资金即可获得先进设备的使用权，实现了“花小钱办大事”，有效缓解了现金流压力，优化了财务报表结构。对出租人来说呢，它开辟了稳定的资产收益渠道，并因保留设备所有权而具备一定的风险缓释能力。对整个社会经济来说呢，融资租赁是促进设备销售、推动技术进步和产业升级的重要金融工具。易搜职考网在长期的研究中发现，随着中国实体经济的深化发展和金融市场的不断完善，融资租赁已从一种边缘性融资补充，成长为航空、航运、医疗、教育、制造业等诸多领域不可或缺的支柱性融资方式之一。其灵活的交易结构、税收安排和会计处理，使其在复杂的商业环境中展现出独特的适应性和生命力。
也是因为这些，全面、系统地掌握“融资租赁是什么意思”，不仅是金融从业者的必备知识，也是广大企业管理者、财务人员乃至相关领域学习者必须攻克的专业课题。

要详尽阐述融资租赁是什么意思，我们必须从其最根本的定义出发，并层层剖析其构成要素、运作模式及商业本质。融资租赁，亦称金融租赁，是一种通过租赁形式进行融资的经济活动。具体来说呢，它指出租人（通常是租赁公司或金融机构）根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买该物件，并将其长期出租给承租人使用。承租人为此定期向出租人支付租金。在整个交易过程中，租赁物件的所有权在法律上始终属于出租人，但与之相关的绝大部分风险与报酬，以及实际的使用控制权，则转移给了承租人。

一个典型的融资租赁交易涉及三个主要当事人和两个基本合同：

• 三方当事人：出租人（购买并出租设备）、承租人（使用设备并支付租金）、供货人（生产并销售设备）。
• 两个基本合同：出租人与供货人之间的《购买合同》，以及出租人与承租人之间的《融资租赁合同》。这两个合同相互关联、相互制约，构成了融资租赁交易的基石。

其商业本质可以从以下三个维度理解：

• 金融属性：核心是融资。企业（承租人）最终目的是取得设备的经济使用权，但其缺乏足够自有资金。租赁公司（出租人）提供了相当于设备全款的信贷资金，企业以支付租金的形式分期偿还本息。
  也是因为这些，它实质上是一种以设备为抵押的长期债务融资。
• 贸易属性：形式是融物。交易始于设备的购买行为，涉及设备的选择、交付、验收等商品流通环节。它直接促进了设备从制造商到最终用户的转移，是连接产销的重要桥梁。
• 租赁属性：法律表现形式是租赁。在整个租期内，所有权与使用权分离，租金是使用权的对价。租赁期满时所有权的处置方式（留购、退租、续租）提供了灵活的退出机制。

易搜职考网提醒，正是这种“融资”与“融物”的一体化，使得融资租赁区别于单纯的银行贷款（只融资不涉及具体物品的买卖）和传统的经营租赁（以短期使用为目的，不转移所有权相关风险报酬）。

理解了融资租赁的基本概念后，我们需要进一步探究其多样化的实践形态。根据交易结构、风险承担和会计处理的不同，融资租赁可以划分为多种模式，每种模式都对应着不同的商业需求和战略考量。

直接融资租赁

这是最经典、最基础的融资租赁模式。由承租人指定设备及供货商，租赁公司出资购买并出租给承租人。租赁期内，承租人负责设备的维修、保养和保险，并承担设备过时、损坏等风险。租期通常接近设备的经济寿命，租金总额覆盖设备价款、利息及租赁公司的合理利润。期满后，承租人通常以象征性价格（如100元）留购设备，取得所有权。这种模式广泛应用于各类通用和专用设备的购置。

售后回租

这是企业盘活存量资产、优化财务状况的常用手段。指企业（承租人）将自有设备出售给租赁公司（出租人），同时再与该租赁公司签订融资租赁合同，将设备租回使用。通过这种方式，企业在不影响设备使用的前提下，一次性获得了急需的流动资金，将固定资产转化为货币资金，改善了资产流动性。售后回租是易搜职考网在分析企业融资案例时经常遇到的一种高效财务工具。

杠杆租赁

常见于飞机、轮船、大型生产线等巨额资产的交易中。在这种模式下，出租人（物主出租人）只需投入设备总价20%-40%的自有资金，其余大部分资金通过以设备和租金收益权作为抵押向银行等金融机构贷款取得。出租人既是资产的权益持有人，又是债务的承担者。由于引入了债权人，交易结构更为复杂，但能帮助租赁公司以少量资本推动大型项目，并享受税收优惠。承租人则能因此获得相对较低的租金。

委托租赁

指出租人（租赁公司）接受其他机构或个人（委托人）的资金或租赁物件，以自己的名义与承租人签订租赁合同，并根据委托人的要求办理租赁业务。出租人在此过程中主要扮演资产管理人和服务提供者的角色，收取手续费，而不承担主要的信用风险。这为拥有闲置资金或设备但缺乏租赁管理能力的机构提供了参与融资租赁市场的渠道。

转租赁

指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。即上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人（第一出租人）处租入设备，再转租给最终承租人使用。转租赁通常发生在跨国租赁或为了利用不同地区税收、监管政策差异时。

联合租赁

指多家有融资租赁资质的租赁公司对同一个融资租赁项目提供租赁融资，由其中一家租赁公司作为牵头人。各家租赁公司按照所提供的融资比例承担风险、分享收益。这种方式有助于分散单一租赁公司对大型项目的风险暴露。

融资租赁之所以能在全球范围内获得蓬勃发展，源于其为各方参与者带来的独特价值和不可替代的功能。易搜职考网结合多年研究，将其核心优势归纳如下。

对承租人（企业）的价值：

• 拓宽融资渠道，缓解现金流压力：企业无需一次性支付全额设备价款，只需支付少量保证金和按期支付租金，即可提前获得设备并投入生产，实现“边生产、边收益、边还款”，极大改善了现金流管理。
• 优化财务报表，改善财务比率：在符合一定条件的经营租赁模式下，租赁资产和负债可能无需计入企业的资产负债表（“表外融资”），从而降低企业的资产负债率，美化财务数据，提升再融资能力。
• 灵活安排，适应性强：租金支付方案可以根据企业的现金流状况量身定制，如季节性支付、递增或递减支付等，提供了比银行贷款更灵活的还款方式。租期结束时，企业可以根据设备的技术更新情况和自身需求，灵活选择留购、续租或退还，避免了设备陈旧风险。
• 享受税收优惠：在许多国家，租金可以作为费用在税前全额列支，产生节税效应。对于留购的设备，其折旧计提基础可能高于自行购买，也能带来折旧抵税的好处。
• 简化流程，提高效率：融资租赁将融资和采购合二为一，减少了企业自行贷款、再采购的中间环节，有时能获得更专业的设备选型建议和更快的交付速度。

对出租人（租赁公司）的价值：

• 获得稳定收益：通过收取租金，获得高于一般信贷业务的利差收益。
• 控制资产风险：在法律上保留设备的所有权，这是对抗承租人违约风险的重要保障。一旦承租人违约，出租人有权收回设备。
• 享受投资税收优惠：作为设备法定所有人，出租人可以享受设备加速折旧等税收抵扣政策。
• 拓展业务领域：通过与设备制造商合作，深入特定产业，提供综合金融服务。

对供货商（制造商）的价值：

• 促进销售：为潜在客户提供了新的支付方式，降低了购买门槛，有助于扩大销售规模，尤其是对于单价高、技术更新快的设备。
• 加速资金回笼：由租赁公司一次性付清货款，制造商能及时收回资金，加快周转。
• 延伸服务链条：可以与租赁公司合作，为客户提供包含融资在内的“一站式”解决方案，增强客户粘性。

一个完整的融资租赁项目，从发起至结束，需经历一系列严谨的步骤，并伴随着全程的风险管理。易搜职考网认为，熟悉这些流程是深入理解融资租赁实务运作的关键。

主要业务流程：

• 项目发起与申请：承租人基于设备投资需求，向租赁公司提出融资租赁申请，并提供企业基本情况、财务报表、项目可行性报告等资料。
• 尽职调查与项目评估：租赁公司对承租人进行全面的信用评估、经营状况调查，并对租赁项目本身的市场前景、技术可行性、经济效益进行独立评估。
  于此同时呢，也会评估供货商的资质和设备的市场价值。
• 交易结构设计与谈判：确定租赁模式、租期、租金支付方式、利率、保证金、担保措施、期满处置方式等核心交易条件，并与承租人、供货商进行多轮谈判。
• 合同签订与设备购买：签署《融资租赁合同》及相关的《购买合同》、《担保合同》等法律文件。租赁公司依据《购买合同》向供货商支付货款。
• 设备交付与验收：供货商向承租人直接交付设备，承租人进行验收，并向租赁公司出具《租赁物件接收证书》，租赁期正式开始。
• 租金支付与租期管理：承租人按合同约定按期支付租金。租赁公司进行资产台账管理、租金催收、与承租人保持沟通。
• 租赁期末处置：租期届满，根据合同约定执行留购、退租或续租程序。若留购，承租人支付名义货价后办理所有权转移手续。

核心风险管理：

• 信用风险：承租人因经营不善等原因无力支付租金的风险。管理措施包括严格的贷前审查、要求提供第三方担保、收取保证金、设置有效的违约救济条款等。
• 租赁物风险：包括设备价值贬损过快、技术过时、毁损灭失、以及所有权争议等。管理措施包括选择通用性强、保值性好的设备，要求承租人对设备投保财产险，并在相关登记系统进行租赁物所有权登记公示以对抗善意第三人。
• 利率与汇率风险：在租期较长的项目中，市场利率波动会影响固定利率租赁项目的收益；跨境租赁则面临汇率波动风险。管理措施包括采用浮动利率、利用利率互换等金融衍生工具对冲，或使用汇率锁定工具。
• 操作与法律风险：因内部流程缺陷、合同条款不完善或法律环境变化导致的风险。管理措施依赖于健全的内控制度、标准化的合同文本、专业的法律团队以及对监管政策的持续跟踪。易搜职考网强调，随着融资租赁行业的规范化发展，合规风险管理的重要性日益凸显。

会计和税务处理是融资租赁业务中技术性极强的部分，直接影响各方的财务决策和经济效益。根据现行的会计准则（如中国《企业会计准则第21号——租赁》及国际财务报告准则IFRS 16），租赁的会计处理核心在于判断租赁资产的风险和报酬是否实质上转移给了承租人。

会计处理：

• 对承租人来说呢：现行准则下，对于符合融资租赁定义的租赁（或在IFRS 16下几乎所有的租赁），承租人需要在租赁期开始日确认一项使用权资产和一项租赁负债。租赁负债按在以后租金支付的现值计量，使用权资产通常等于租赁负债的初始金额。承租人需在租赁期内对使用权资产计提折旧，并对租赁负债按实际利率法确认利息费用。这使得绝大部分租赁业务都进入了资产负债表（“入表”）。
• 对出租人来说呢：在融资租赁下，出租人不再在资产负债表上确认租赁资产，而是将其转为“应收融资租赁款”。出租人按实际利率法在租赁期内确认利息收入，并将初始直接费用计入应收融资租赁款的初始计量金额中。

税务考量：

• 增值税：经中国人民银行、银保监会批准从事融资租赁业务的试点纳税人，提供融资租赁服务，以其取得的全部价款和价外费用，扣除支付的借款利息、发行债券利息和车辆购置税后的余额为销售额，按“租赁服务”缴纳增值税。承租人支付的租金，符合条件的进项税额可以抵扣。
• 企业所得税：对承租人来说，按照租赁合同约定的付款总额和签订合同过程中发生的相关税费作为计税基础，计提的折旧（或租金支出）可在税前扣除。对出租人来说，应收融资租赁款扣除租赁资产成本、相关费用及税金后的差额，作为应纳税所得额的一部分。
• 其他税收：如印花税（按合同金额贴花）、关税（跨境租赁进口设备时可能涉及）等。易搜职考网注意到，税收政策是影响融资租赁交易结构设计的重要因素，企业和租赁公司需密切关注政策变化。

融资租赁的应用已遍布国民经济的各个重要领域。在航空业，航空公司绝大部分的飞机都是通过融资租赁或经营租赁方式获得；在航运业，船舶租赁是主流融资方式；在医疗行业，医院通过融资租赁引进大型影像设备（CT、MRI）；在公共交通领域，地铁车辆、公交车的租赁十分常见；在工业领域，生产线、工程机械的租赁支持了制造业的产能扩张和技术改造；除了这些之外呢，在印刷、纺织、教育、IT等多个行业，融资租赁都扮演着重要角色。

展望在以后，融资租赁行业呈现以下发展趋势：

• 专业化与产业化：租赁公司不再追求大而全，而是向特定产业纵深发展，如专攻医疗设备租赁、新能源汽车租赁、绿色能源设备租赁等，形成专业知识和风险管控优势。
• 数字化转型：利用大数据、人工智能、区块链等技术，实现客户线上化申请、智能风控审批、资产物联网监控、租金自动化扣划，提升运营效率和服务体验。
• 经营性租赁占比提升：随着新租赁会计准则的实施，单纯追求“表外融资”的动力减弱，更多企业开始关注租赁本身在资产轻量化、管理灵活性方面的价值，真正意义上的经营性租赁需求将更加凸显。
• 监管持续完善与规范发展：全球范围内对金融业务的监管趋严，融资租赁行业也将面临更严格的资本充足率、风险拨备、业务集中度等监管要求，推动行业从粗放增长走向规范、高质量、可持续发展。
• 跨境租赁与“一带一路”机遇：随着中国企业“走出去”和“一带一路”倡议的深入，跨境融资租赁将成为支持中国装备出海和国际产能合作的重要金融工具。

，融资租赁是一个内涵丰富、结构灵活、功能强大的综合性金融工具。它远不止于“借钱买设备”这么简单，而是涉及法律、会计、税务、金融、贸易等多个领域的复杂安排。从易搜职考网长期的研究视角看，无论是金融从业者、企业管理者，还是相关领域的学习者，只有系统性地掌握其概念本质、运作模式、核心价值、业务流程及发展趋势，才能真正领悟“融资租赁是什么意思”这一问题的全部精髓，并在实践中善用这一工具，为企业的成长和产业的发展注入金融活力。
随着经济环境的不断演变和金融创新的持续推进，融资租赁这一古老的商业智慧，必将在现代经济体系中焕发出新的、更加璀璨的光芒。