融资租赁固定资产-租赁资产融资

融资租赁固定资产的核心概念与法律框架

融资租赁固定资产，本质上是一种基于资产的融资方式。其交易结构通常涉及三方主体：出租人（通常为租赁公司或金融机构）、承租人（使用资产的企业）和供货商（提供资产的生产商或销售商）。交易过程是，承租人选定其所需的特定固定资产（如大型机械设备、飞机、船舶、医疗设备、信息技术系统等），由出租人根据承租人的选择向供货商购买该资产，然后将其出租给承租人使用。在整个租赁期内，承租人负责资产的维护、保养和保险，并分期向出租人支付租金。租赁期通常接近资产的经济使用寿命。租赁期满时，根据合同约定，资产的所有权可能以象征性价格转移给承租人，也可能由出租人收回或按残值续租。

从法律属性上看，融资租赁合同具有不可解约性。这是因为出租人系为承租人的特定需求而购买资产，其核心收益来源于承租人支付的租金，而非资产本身的转售。
也是因为这些，在租赁期内，承租人无权单方面取消合同。
于此同时呢，由于资产是根据承租人指定购买，若资产存在质量瑕疵或延迟交付等问题，承租人通常享有直接向供货商索赔的权利，而出租人则提供必要的协助。这种法律设计保障了交易的稳定性，也明确了各方的风险承担边界：出租人主要承担承租人信用风险，而承租人则需承担资产的使用风险和大部分实物风险。

融资租赁的主要模式与业务流程

随着市场的发展，融资租赁演化出多种模式，以适应不同企业的需求。

• 直接租赁：这是最经典的模式。即出租人应承租人要求，出资向供货商购买设备，再出租给承租人。它直接实现了“融物”与“融资”的结合，是企业新增设备时常用的方式。
• 售后回租：指企业将自有固定资产出售给租赁公司，再立即以融资租赁方式租回使用。这种模式能使企业在不影响资产使用的前提下，迅速将固定资产转化为货币资金，极大地改善了企业的现金流状况，优化了资产结构，常用于盘活存量资产。
• 杠杆租赁：涉及出租人、承租人、贷款银行等多方。出租人只需投入设备购置款的20%-40%，其余大部分资金通过以设备和租金收益权作为抵押向银行贷款取得。这种模式适用于飞机、轮船等超大型资产的租赁，能够帮助出租人扩大业务规模，分散风险。
• 联合租赁：由多家租赁公司共同对一个租赁项目提供融资和服务，共同分享收益、分担风险，常用于资金需求巨大或风险较高的项目。
• 转租赁：指承租人将自己租入的资产，在征得出租人同意后，再转租给第三方使用。这实际上是一种租赁债权的转移。

其标准业务流程通常包括：项目申请与受理、承租人资信评估、租赁物审查与价值评估、租赁方案设计与谈判、签订买卖合同与租赁合同、支付货款与交付租赁物、执行租期管理与租金回收、租赁期满资产处置。每一个环节都需要专业知识的支撑，而易搜职考网提供的专业研究与实践指南，正是为了帮助从业者深入把握这些关键流程。

会计处理与财务影响分析

融资租赁的会计处理是理解其财务影响的核心。根据现行会计准则（如中国《企业会计准则第21号——租赁》及国际财务报告准则IFRS 16），对于承租人来说呢，绝大多数融资租赁（现称为“使用权资产”模型）需要在资产负债表内予以确认。

在租赁期开始日，承租人需将租赁负债（在以后租金支付的现值）和使用权资产同时入账。使用权资产通常按租赁负债的金额进行初始计量，并考虑初始直接费用等。在后续计量中，承租人需对使用权资产计提折旧（通常采用直线法，在租赁期和资产使用寿命两者孰短的期间内计提），并对租赁负债按实际利率法计提利息费用。每期支付的租金需分摊为本金偿还和财务利息两部分。

这种会计处理对财务报表产生显著影响：

• 资产负债表：同时增加了资产（使用权资产）和负债（租赁负债），提高了企业的资产负债率。这与经营租赁（通常表外处理）有根本区别。
• 利润表：租赁费用结构发生变化，从单一的租金费用，转变为折旧费用（计入营业成本或管理费用）和利息费用（计入财务费用）的组合。在租赁前期，总费用通常高于直线法下的租金，后期则较低。
• 现金流量表：租金支付中偿还本金的部分列为筹资活动现金流出，支付利息的部分可能列为筹资活动或经营活动现金流出（根据准则规定）。

这种变化要求财务分析师和管理者必须穿透合同形式，理解交易的实质，才能准确评估企业的真实财务杠杆和盈利能力。易搜职考网提醒，精通的会计处理知识是进行有效融资租赁决策和财务分析的基础。

税务考量与筹划空间

融资租赁在税务方面为企业提供了一定的筹划空间，但具体政策因国家或地区而异。常见的税务处理要点包括：

• 增值税：在典型的融资租赁业务中，出租人作为纳税人，就取得的全部租金收入扣除其承担的设备价款后的余额为销售额，计算缴纳增值税，并可向承租人开具增值税专用发票。承租人就取得的专票进行进项税额抵扣，这降低了其实际融资成本。
• 企业所得税：对于承租人，融资租入固定资产视同自有资产，其计提的折旧费用和实际支付的利息费用（符合规定部分）可以在税前扣除，起到了税盾作用。对于出租人，其租金收入需计入应纳税所得额，而资产本身的折旧也可在其税前扣除。
• 加速折旧与投资抵免：一些国家和地区为鼓励投资，允许对符合条件的融资租赁设备采用加速折旧法，或给予投资税收抵免。承租人通过融资租赁方式，有时也能间接享受到这些税收优惠。

税务筹划的关键在于结合企业的实际盈利情况、现金流状况和在以后发展规划，设计最优的租赁方案，合法合规地降低整体税负，提升税后收益。这需要深厚的财税知识作为支撑。

战略价值与风险管理

融资租赁固定资产的战略价值远不止于简单的融资替代。

它是技术更新与保持竞争力的利器

它是优化资本结构与管理现金流的工具。通过将资本支出转化为运营支出，企业可以释放宝贵的信贷额度，将资金用于更核心的业务拓展或研发投入，改善关键财务比率（尽管新准则下有所变化，但现金流优化效应依然显著）。